۴.۷ همت؛ درآمد نفت پاسارگاد در فصل بهار

به گزارش «آتیه آنلاین» درآمد نفت پاسارگاد در سه‌ماهه نخست سال ۱۴۰۴ به ۵.۷۸۱ میلیارد تومان رسیده است. این رقم نسبت به مدت مشابه سال گذشته که معادل ۴.۷۵۳ میلیارد تومان بود، رشد ۲۲ درصدی را نشان می‌دهد؛ موضوعی که حکایت از بهبود روند فروش و افزایش سهم بازار شرکت در ابتدای سال جاری دارد.

با وجود رشد کلی درآمد در سه‌ماهه ابتدایی، داده‌های منتشرشده نشان می‌دهد که میزان فروش شرکت در خرداد ۱۴۰۴ به ۱.۰۸۰ میلیارد تومان کاهش یافته است. این در حالی است که فروش خرداد ماه سال گذشته ۲.۵۲۱ میلیارد تومان بوده و به این ترتیب، فروش ماهانه شپاس در خرداد با افت ۵۷ درصدی مواجه شده است.

از سوی دیگر، شرکت نفت پاسارگاد صورت‌های مالی سالانه خود برای دوره منتهی به اسفند ۱۴۰۳ را نیز در سامانه کدال منتشر کرد. طبق این گزارش، مجموع درآمد عملیاتی شرکت در این مدت به ۲۰ هزار میلیارد تومان رسید که نسبت به سال قبل، رشد قابل توجه ۲۷ درصدی داشته است. از این میزان، ۵.۶۱۴ میلیارد تومان از محل فروش داخلی و ۱۴.۳۵۳ میلیارد تومان نیز از محل صادرات محصولات به دست آمده است. برآورد شرکت برای کل فروش در سال ۱۴۰۴ نیز معادل ۲۵.۶ هزار میلیارد تومان اعلام شده است.

در بخش هزینه‌ها، بهای تمام‌شده تولید با رشد ۳۰ درصدی نسبت به سال گذشته همراه بوده و سود ناخالص شرکت به ۱.۴۹۳ میلیارد تومان رسیده است. سود عملیاتی شپاس تا پایان سال ۱۴۰۳ برابر با ۱.۲۷۰ میلیارد تومان اعلام شده و سود خالص شرکت نیز با رشد ۱۹ درصدی نسبت به سال قبل، به ۸۸۰ میلیارد تومان رسیده است. این آمار نشان‌دهنده بهبود روند سودآوری و تقویت عملکرد صادراتی شرکت است.

در ادامه، شرکت نفت پاسارگاد در خصوص تغییرات سود عملیاتی در صورت‌های مالی سال مالی منتهی به اسفند ۱۴۰۳ نیز شفاف‌سازی انجام داده و اعلام کرده است که افزایش ۳۳ درصدی در سود عملیاتی تلفیقی نسبت به دوره مشابه سال قبل، عمدتاً به دلیل شناسایی سود و زیان حاصل از تسعیر ارزی شرکت فرعی هرمز پاسارگاد بوده که مبلغ آن حدود ۴ هزار میلیارد تومان برآورد شده است.

در ادامه بررسی عملکرد مالی شرکت نفت پاسارگاد، می‌توان به اهمیت سهم صادرات در ترکیب درآمدی این شرکت اشاره کرد. حدود ۷۱ درصد از کل درآمد عملیاتی شرکت در سال مالی منتهی به اسفند ۱۴۰۳ از محل صادرات حاصل شده که نشان از جایگاه این شرکت در بازارهای بین‌المللی دارد. این موضوع به‌ویژه در شرایط اقتصادی فعلی کشور، مزیت رقابتی مهمی برای شپاس محسوب می‌شود و پتانسیل تکرارپذیری سودآوری شرکت را افزایش می‌دهد.

با این حال، افت قابل توجه فروش در خرداد ماه زنگ هشداری برای مدیران شرکت است. کاهش بیش از ۵۰ درصدی فروش در یک ماه نسبت به مدت مشابه سال قبل، می‌تواند ناشی از عوامل مختلفی مانند کاهش تقاضا، مشکلات در صادرات، اختلال در زنجیره تأمین یا نوسانات قیمتی باشد. این مسئله نیازمند تحلیل دقیق‌تری از وضعیت عملیاتی شرکت در ماه‌های آینده خواهد بود تا مشخص شود آیا این کاهش، موقتی بوده یا نشانه‌ای از روندی پایدارتر است.

در سطح سودآوری نیز رشد ۱۹ درصدی سود خالص، با توجه به افزایش شدید بهای تمام‌شده تولید، نشان‌دهنده کنترل نسبی هزینه‌ها و بهره‌برداری مناسب از ظرفیت‌های صادراتی شرکت است. همچنین شناسایی سود حاصل از تسعیر ارز در شرکت هرمز پاسارگاد، تأثیر قابل توجهی بر سود تلفیقی داشته و حدود ۴ هزار میلیارد تومان به سود عملیاتی شرکت افزوده است. این نوع درآمدها، اگرچه تکرارپذیر نیستند، اما در شرایط فعلی می‌توانند نقش مهمی در تقویت ترازنامه ایفا کنند.

همچنین پیش‌بینی فروش ۲۵.۶ هزار میلیارد تومانی برای سال ۱۴۰۴، نشان‌دهنده انتظارات مثبت شرکت نسبت به بازار داخل و صادرات است. تحقق این هدف نیازمند حفظ روند رشد صادرات و افزایش یا تثبیت نرخ فروش محصولات خواهد بود. باید دید با توجه به نوسانات بازارهای جهانی و وضعیت اقتصادی کشور، شرکت تا چه میزان در رسیدن به این هدف موفق خواهد بود.

در بخش عملیاتی، اگرچه افزایش بهای تمام‌شده تولید فشارهایی بر حاشیه سود شرکت وارد کرده، اما به نظر می‌رسد شرکت توانسته با اتخاذ راهبردهایی مانند کنترل هزینه‌های سربار و استفاده بهینه از ظرفیت‌های تولید، سودآوری را حفظ کند. سود ناخالص ۱.۴۹۳ میلیارد تومانی نشان می‌دهد که با وجود رشد هزینه‌ها، شرکت هنوز توان تولید ارزش افزوده مناسب را دارد. با توجه به ظرفیت بالای شرکت در حوزه قیر و مشتقات نفتی و سابقه صادراتی آن، اگر بتواند روند افزایشی درآمدها را در ماه‌های آتی تثبیت کند، چشم‌انداز سودآوری سال ۱۴۰۴ نیز مثبت خواهد بود.

در مجموع، عملکرد نفت پاسارگاد در سال گذشته مناسب ارزیابی می‌شود، اما روند نزولی فروش ماهانه در خرداد و وابستگی به درآمدهای غیرعملیاتی مانند سود تسعیر ارز، نکاتی هستند که تحلیلگران و سهامداران باید در ارزیابی آتی خود مد نظر قرار دهند. ادامه این روند در فصل تابستان، می‌تواند تصویر شفاف‌تری از آینده مالی شپاس ارائه دهد.